في الأسواق المالية الحديثة، لا تكفي مراقبة حركة الأسعار وحدها لاتخاذ قرارات تداول دقيقة، بل تحتاج إلى أدوات فنية تمنحك رؤية أوضح للسوق وتساعدك على تقييم ما إذا كانت الأسعار عادلة أو مبالغ فيها.
من بين هذه الأدوات، يبرز مؤشر VWAP، أو ما يُعرف بـ “المتوسط السعري المرجّح بالحجم”، كأداة مفضلة لدى العديد من المتداولين المحترفين والمؤسسات الكبيرة، خصوصًا في استراتيجيات التداول اللحظي (Intraday).
في هذا المقال، سنتعرف على هذا المؤشر بالتفصيل، وطريقة استخدامه، وفوائده، ومقارنته بمؤشرات أخرى.

🔍 ما هو مؤشر VWAP؟

VWAP هي اختصار لعبارة Volume Weighted Average Price، أي السعر المتوسط المرجّح بحجم التداول.
بمعنى آخر، هو متوسط السعر الذي تم تداوله به الأصل خلال فترة معينة، ولكن مع إعطاء أوزان أعلى للأسعار التي كان حجم التداول عندها أكبر.

مثال توضيحي:
إذا تم تداول سهم بسعر 100 دولار لـ100 وحدة، ثم بسعر 105 دولار لـ500 وحدة، فإن السعر الأعلى سيكون له تأثير أكبر على VWAP من السعر الأول، لأنه كان هناك حجم تداول أكبر عنده.

✅ طريقة حساب VWAP

يتم حساب VWAP باستخدام المعادلة التالية:

VWAP = (Σ السعر × الحجم) / Σ الحجم

ويتم حسابه تراكميًا على مدار جلسة التداول.
يبدأ المؤشر بالعمل من لحظة افتتاح السوق، ويتراكم مع كل معاملة جديدة.

على عكس المتوسط المتحرك، لا يُعاد تعيين VWAP، بل يستمر في التحديث حتى نهاية اليوم.

📈 لماذا يعتبر VWAP مهمًا في التداول؟

1. تحديد السعر العادل

يعطي VWAP تصورًا دقيقًا عن “السعر العادل” الذي تم فيه تداول الأصل خلال الجلسة. إذا كان السعر الحالي فوق هذا المستوى، يُفترض أن الأصل في حالة “شراء”، والعكس صحيح.

2. اتخاذ قرارات دخول وخروج

• السعر فوق VWAP: إشارة محتملة على الاتجاه الصاعد.
• السعر تحت VWAP: دلالة على اتجاه هابط.
• تقاطع السعر مع VWAP من الأسفل للأعلى: إشارة شراء.
• تقاطع من الأعلى للأسفل: إشارة بيع.

3. أداة يستخدمها المتداولون الكبار

كثير من المؤسسات والصناديق الاستثمارية تستخدم VWAP كمرجع لتنفيذ أوامرها الكبيرة لتجنب التأثير السلبي على السوق.

📊 كيف يُستخدم VWAP في استراتيجيات التداول؟

💡 استراتيجية “الشراء دون VWAP”

العديد من المتداولين يبحثون عن فرصة شراء عندما يكون السعر دون VWAP، ويتجه للصعود نحو المتوسط، مما يعطي مجالًا للربح.

💡 استراتيجية “بيع عند المقاومة”

VWAP يعمل كمستوى دعم أو مقاومة. في حالة الاتجاه الصاعد، يعتبر كمنطقة دعم ديناميكية؛ وفي الاتجاه الهابط يصبح مقاومة.

💡 الدمج مع مؤشرات أخرى

يُفضل استخدام VWAP مع مؤشرات مثل RSI، MACD، والمتوسطات المتحركة، لتأكيد الإشارات وتجنّب القرارات العشوائية.

📊 الفرق بين VWAP والمتوسط المتحرك

⚠️ ملاحظات مهمة

• VWAP يُعاد تعيينه كل يوم، ولا يُستخدم عادة في التحليل اليومي طويل المدى.
• لا يصلح وحده لاتخاذ قرارات، بل يُستخدم كجزء من نظام تداول متكامل.
• في الأسواق ذات السيولة المنخفضة، قد يكون تأثير VWAP أقل موثوقية.

🧠 الخلاصة

مؤشر VWAP هو أداة قوية لتحليل الاتجاه اللحظي وتحديد السعر العادل بناءً على حجم التداول، مما يجعله أحد أهم المؤشرات التي يجب أن تكون في ترسانة أي متداول محترف.
سواء كنت متداولًا يوميًا تبحث عن نقاط دخول مثالية، أو مؤسسة مالية تسعى لتنفيذ أوامر ضخمة بسعر عادل، فإن VWAP يوفر لك مرجعية دقيقة وثابتة ضمن جلسة التداول.